A inadimplência do agronegócio foi citada pelo Banco do Brasil (BBAS3) durante a divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2026. O balanço mostrou que o lucro líquido do banco caiu 65,6% comparado ao mesmo período do ano anterior, e as projeções foram revisadas para baixo.
Risco moral e espera por “soluções milagrosas”
De acordo com Medeiros, a inadimplência do setor agropecuário está concentrada em clientes de médio e grande porte das cadeias de soja, milho e pecuária, principalmente na região Centro-Oeste. Dos produtores inadimplentes, 85% passaram a atrasar pagamentos a partir de 2024.
A executiva atribuiu o atraso nos pagamentos à expectativa de parte do setor por benefícios políticos ou legislativos mais brandos, especialmente em período pré-eleitoral.
Em videocast divulgado junto ao balanço, o diretor financeiro (CFO) do banco, Geovanne Tobias, já havia reforçado essa avaliação ao afirmar que “uma parte do agro não quer pagar o Banco do Brasil”.
O compasso de espera à frente das notícias sobre eventuais soluções milagrosas que nós monitorávamos desde o começo do ano se intensificou nos últimos três meses. Não contávamos com a persistência e a intencionalidade do risco moral.Tarciana Medeiros
Segundo o vice-presidente de Agronegócios e Agricultura Familiar, Gilson Bittencourt, muitos devedores procuraram o banco apenas nos dois últimos dias de vigência da MP 1.376, após a votação de um novo texto no Congresso Nacional, o que inviabilizou a conclusão de vários contratos dentro do prazo legal. “A gente sabe que milagre nesse processo não existe, custa caro”, ressaltou Bittencourt.
Endurecimento na cobrança e retomada de terras
Diante da baixa adesão às renegociações, a pontualidade no recebimento das parcelas da carteira agro — indicador que media o pagamento em dia — caiu para cerca de 70% em setembro e outubro, abaixo da projeção do banco, que era atingir 90% entre agosto e dezembro. Em contrapartida, nas operações concedidas após julho de 2025 sob critérios mais rígidos e com exigência de alienação fiduciária, a pontualidade supera 90%.
Para conter as perdas, a direção do Banco do Brasil dividiu sua atuação entre o apoio a quem busca acordo e o rigor contra os devedores contumazes. “Para quem não negocia e não paga, a resposta é a cobrança. Com todos os instrumentos que temos, reforçamos a judicialização e a retomada de ativos vinculados em garantia”, disse Tarciana Medeiros.
O banco já emitiu mais de 20 mil notificações extrajudiciais, o que levou 24% dos produtores notificados a procurarem a instituição para regularizar suas dívidas, segundo ela. Além disso, o BB mapeou mais de 400 propriedades rurais passíveis de consolidação de garantia, das quais 233 já estão em processo de retomada extrajudicial — medida que resultou na regularização imediata de 33% desses casos. Medeiros alertou ainda que existem mais de 40 pedidos de falência de produtores em andamento na Justiça, destacando que o recurso à recuperação judicial encarece a operação, restringe o crédito e não garante a continuidade do negócio.
Como medida adicional de limpeza de balanço, o banco iniciará a cessão (venda) de carteiras em perdas para empresas especializadas do mercado, rompendo o modelo anterior em que esses ativos eram repassados exclusivamente à sua subsidiária Ativos S.A.. Segundo Medeiros, mais de 40 empresas já demonstraram interesse na compra dessas carteiras.
Redução de dividendos e proteção ao capital
O impacto do agronegócio pressionou o índice de capital principal (CET1) do Banco do Brasil, que encerrou o terceiro trimestre ligeiramente abaixo de 11% — ainda acima do mínimo exigido pelo regulador, mas aquém do patamar considerado ideal pela administração.
Segundo simulação apresentada pela presidente, se o risco do agronegócio estivesse em níveis históricos normalizados, o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RSPL) do banco nos nove primeiros meses de 2026 seria de cerca de 16%, em vez dos 6,2% registrados.
Para preservar a solvência e recompor o colchão de capital sem precisar recorrer a medidas drásticas — como a venda de participação na BB Seguridade, hipótese descartada pela diretoria —, o banco anunciou a redução da distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio (payout) para o mínimo obrigatório de 25% em 2026. Para 2027, o payout será mantido em 25%, mas o pagamento ficará condicionado à verificação das metas de capital no encerramento do exercício.
De acordo com o CFO Geovanne Tobias, o banco estabeleceu uma meta de encerrar 2027 com índice de capital principal de 10,5%, apoiado em um plano de mais de 15 ações societárias, regulatórias e comerciais.
Entre elas está o uso da Lei 12.838 para converter entre R$ 12 bilhões e R$ 14 bilhões em créditos tributários em crédito presumido junto ao Tesouro Nacional a partir de janeiro de 2027, o que deve adicionar cerca de 1,2 ponto percentual (120 pontos-base) ao capital da instituição, além da abertura de capital (IPO) de duas empresas do conglomerado assim que houver janela de mercado. (UOL)
